Криптовалюты меньше чем за 10 лет стали серьезным инвестиционным инструментом. На 2020 год капитализация одного только биткоина превышает 150 млрд долларов. Однако большинство людей не понимают особенностей криптовалют и путают их с другими видами электронных денег. В чем же заключается суть этого инструмента?
Проблема посредника при электронных переводах
Изначально человечество было знакомо только с обычными, «физическими» деньгами. Их роль играли монеты, а потом и бумажные банкноты. При оплате товаров или услуг покупатель физически передает необходимую сумму денег продавцу, при этом никто другой о факте передаче денег (то есть о транзакции) может и не знать. Одной и той же банкнотой не получится расплатиться сразу с двумя продавцами. Копировать монету или купюру вручную тяжело, хотя и возможно (такой деятельностью занимаются фальшивомонетчики). При этом каждый человек самостоятельно хранит свои физические деньги.
С развитием технологий появилась идея использования электронных денежных переводов. Их удобство заключается в том, что транзакция не сопровождается физической передачей денег. То есть не нужно ехать из Москвы в Нью-Йорк, чтобы передать родственнику пачку банкнот. Вместо этого передается информация.
Однако информацию очень легко копировать. Предположим, что роль электронной банкноты в 100 рублей играет компьютерный файл. Человек мог бы отправить его по электронной почте родственнику в Нью-Йорк. Но перед этим он может скопировать этот файл и расплатиться копией в магазине за кофе. Таким образом произойдет то, что специалисты называют двойным расходованием средств.
По этой причине электронные деньги работают иначе, чем наличные. Информация о счете каждого человека хранится в какой-нибудь центральной организации, например в банке. Эта информация представляет собой базу данных. Когда человек хочет перевести деньги своему родственнику 100 рублей, он сообщает об этом банку. Тогда банк изменяет базу данных. Он отмечает, что на счете клиента стало на 100 рублей меньше, а счет дядюшки увеличивается на 100 рублей.
Что меняет такая схема по сравнению с использованием наличных?
Перечислим ее особенности:
- Исчезает анонимность. При электронных переводах люди вынуждены использовать посредника, то есть банк или систему электронных платежей (WebMoney, PayPal и т. п.). Этот посредник в курсе всех финансовых операций своих клиентов и может передать информацию о платежах другим людям и организациям, в том числе государству.
- Необходима выплата комиссии. Естественно, что посредник работает не задаром, поэтому он забирает себе небольшую часть от перевода.
- Деньги больше не находятся у самого человека. Они хранятся в виде информации в базе данных системы платежей.
- Возникает проблема доверия посреднику. Даже если в его роли выступает добросовестный банк, отдельные его сотрудники могут быть нечистоплотны. Они способны внести изменения в базу данных и украсть деньги клиентов.
Итак, необходимость использования услуг посредника при электронных переводах порождает целый ряд проблем, которые нехарактерны для наличных денег. Можно ли как-то совместить преимущества наличных с удобством и скоростью электронных переводов? Эту сложную задачу десятилетиями рассматривали специалисты в криптографии. И именно криптовалюты стали ее решением. Однако это не единственная их особенность.
Проблема неконтролируемой эмиссии денег
Откуда вообще берутся наличные? Их печатают центральные банки государств (такое действие называется эмиссией). Далее государство вбрасывает деньги в экономику. При этом возникает инфляция, то есть рост цен. При этом сбережения людей обесцениваются. Не случайно возможность эмиссии валюты государством многие экономисты называют «инфляционным налогом».
В большинстве случаев эмиссия не ограничена законодательно. Так, во время кризиса 2008 года США просто напечатали 1,7 трлн долларов. В ряде случаев эмиссия валюты приводила к гиперинфляции. В любом случае использование обычной национальной валюты связано с риском инфляции, которая по своей сути представляет комиссию, взимаемую государством за её использование. Криптовалюты позволяют избавиться от этой формы комиссии.
Принцип работы криптовалют
Исторически первой криптовалютой стал биткоин, который был введен в обращение 3 января 2009 года. Остальные криптовалюты во многом схожи с ним и работают на тех же принципах. Рассмотрим эти принципы, не вдаваясь в технические подробности.
Люди, пользующиеся биткоином, устанавливают на свой компьютер специальную программу-клиент. С её помощью пользователи образуют единую компьютерную сеть. Для осуществления переводов используются биткоин-кошельки. Принципиально важно то, что вся информация о переводах хранится не в одной центральной организации типа банка, а во всей компьютерной сети. Для этого используется так называемая распределенная база данных. Любой человек может скачать программу-клиент и получить доступ к этой базе. Таким образом, перевод с одного биткоин-кошелька на другой можно осуществить без использования посредника.
Но если доступ к базе данных имеют сразу все пользователи, то как удается избежать проблемы двойного расходования? Когда человек осуществляет транзакцию, она происходит не мгновенно. Сначала её должны подтвердить другие пользователи. Делается это с помощью достаточно сложной технологии POW. Она известна также как «доказательство выполнения работы» и требует большого объема вычислений. Эти вычисления выполняют сами компьютеры, подключенные к сети. Это значит, что все реальные расходы, связанные с функционированием системы биткоин-платежей, ложатся на самих пользователей системы.
При этом компьютеры выполняют полезные для сети вычисления не просто так. За это они получают вознаграждения как раз в виде биткоинов! Таким образом в системе осуществляется эмиссия валюты. Сегодня созданы целые фабрики, на которых тысячи компьютеров выполняют вычисления, необходимые для работы сети. Эти фабрики называют биткоин-фермами, а их деятельность на жаргоне именуется «майнингом».
Итак, биткоин-фермы обеспечивают работу всей сети, и за это они получают сами биткоины. Однако эмиссия валюты строго ограничена. Есть график появления новых биткоинов в обороте, и никакая организация не может просто так их напечатать. Известно, что их число биткоинов в системе никогда не превысит 21 миллион.
Из-за ограничения эмиссии майнинг со временем становится всё более невыгодным. Для решения этой проблемы предусмотрена добровольная комиссия при переводах. Оплачивая ее, пользователь увеличивает скорость обработки транзакций. Сама комиссия тратится на оплату услуг биткоин-ферм, поддерживающих всю систему.
Преимущества криптовалюты
Какие же преимущества дает описанная схема платежной системы на основе биткоина? Биткоин-перевод осуществляется быстро, а получатель может находиться в любой точке Земли. Это роднит его с электронными платежными системами. Но в отличие от них он обладает рядом особенностей:
- При переводе нет посредников. Его невозможно заблокировать или отменить.
- Доступ к биткоин-кошельку имеет только его владелец (он должен знать пароль кошелька). Никто не может заблокировать чужой биткоин-кошелек.
- Обязательная комиссия при переводе отсутствует. Её оплата лишь ускорит выполнение перевода.
- Ни одно государство мира и ни одна международная организация не контролирует систему переводов.
Эти особенности, присущие и остальным криптовалютам, делают их привлекательным инструментом для некоторых денежных переводов. В свою очередь это порождает постоянный спрос на криптовалюты, который и поддерживает их курс.
Однако есть ещё одно преимущество биткоинов. Их выгодно использовать и как инструмент для накопления. Ведь объем находящихся в обращении долларов, евро, рублей, юаней и прочих валют только увеличивается. Объем же биткоинов будет всегда меньше 21 миллиона. Это значит, что национальные валюты в долгосрочной перспективе будут обесцениваться относительно биткоина, то есть сам он будет укрепляться.
Здесь прослеживается сходство биткоина и ещё одного финансового инструмента – золота. Почему инвесторы так любят инвестировать в золото? Да потому что его, в отличие от валюты, нельзя просто так напечатать! Добыча золота приводит к увеличению его мировых запасов, но это рост незначителен. Более того, с каждым годом для добычи золота приходится разрабатывать всё более труднодоступные месторождения. То есть себестоимость золотодобычи растет. Но и себестоимость майнинга биткоинов также увеличивается! Из-за этой аналогии биткоины часто называют «цифровым золотом».
Итак, криптовалюты одновременно сочетают в себе преимущества как электронных систем платежей (скорость и простота транзакций), так и наличных денег (анонимность и отсутствие комиссии). Также они схожи с золотом (не подвержены инфляции) и потому могут использоваться для накоплений. Именно это фантастическое сочетание свойств и обеспечило стремительный рост популярности криптовалют.
